AI替代基金经理时代来了?

  (原标题:股市巨震,量化对冲基金跑赢沪指!AI替代基金经理的时代来了?)

  随着近期疫新冠肺炎疫情影响,全球市场出现剧烈波动,投资者避险情绪升温,市场对量化对冲产品的关注度大幅提升。不过,《每日经济新闻》记者发现,Wind统计数据显示,A股市场有业绩统计的28只公募量化对冲基金(A、C份额分开计算),节后以来(截至3月23日)平均涨幅为-0.09%,年内平均回报则为1.49%。显然,这28只量化对冲基金扛住了A股这波回调——平均业绩跑赢沪指超10个百分点。

  那么,投资者高度关注的量化对冲基金在国内的发展是怎样的呢?另一个更具金融科技含金量的名词——“AI+量化”又是怎么一回事?

  A股公募量化对冲基金跑赢沪指超10个百分点

  受欧美市场暴跌情绪影响,A股市场节后以来也回调明显。截至3月23日,春节后以来沪指区间涨幅为-10.63%,深证成指和创业板指分别为-9.27%、5.22%。

  回到公募基金市场,Wind统计数据显示,全市场有业绩统计的28只量化对冲基金(A、C份额分开计算),春节后以来(截至3月23日)平均涨幅为-0.09%,年内平均回报则为1.49%。

  不难看出,28只公募量化对冲基金扛住了A股这波回调——平均业绩跑赢沪指超10个百分点。

  具体来看,在全球多个市场剧烈波动时(此处统计了2月3日至今的业绩),其中15只基金扛住波动,涨幅在0~3.62%;另外13只公募量化对冲基金业绩虽然回撤,但最高回撤5.04%也低于A股主要指数回撤幅度。

  《每日经济新闻》记者注意到,业绩回撤较多的几只量化对冲基金,其跟踪标的主要为美国3年期国债;而业绩相对稳定的几只基金,其跟踪标的主要为中国人民银行公布的一年期银行定期存款。

  2019年报显示,其中有19只基金的第一大重仓股为中国平安;其次,贵州茅台、招商银行、兴业银行也是这些基金青睐的重仓股。

  背景回顾:

  2019年12月27日是2019年的最后一个星期五,中国证监会批准了多家基金公司的量化主题基金。获得批文的基金公司有:德邦、华夏、富国、海富通、景顺长城……

  自2016年1月21日华泰柏瑞量化对冲基金获批后,公募量化对冲基金的审批已暂停多年。

  在“开闸”之后,凭借在公募量化对冲基金领域的丰富实战经验,海富通基金“火速”启动了新基金的发行工作,新的量化基金产品于2020年1月13日正式开售,限额30亿元。

  量化交易贡献了25%的市场交易量

  其实在A股市场上,投资者对量化交易印象最为深刻的是2015年6月,杠杆上的牛市突然大跌了,一时间千股跌停。就在股市大跌期间,一个俄罗斯人利用量化高频系统在A股市场"白捡钱",虽然事后相关人员都受到了监管处罚,但彼时,国内投资机构毫无还手之力还是让人感到唏嘘!

  中国资本市场的开放越开越大,外资进来,但进来的不光是资金,还有先进的金融工具和交易方式。

  而中国的量化投资从2010年股指期货推出之后开始起步,2015年股市动荡时,很多主动基金采取了清盘策略,对市场造成了很大的影响。但是,在股市动荡期间量化投资的表现相比之下非常稳定,得到了市场的肯定,并且量化对冲的稳健收益开始受到投资者的关注,大量资金涌入这个领域。

  2018年,新基金发行募资困难,但量化基金发行却逆势上扬。资料显示,2018年新成立的量化基金数量达到了66只,超过了2017年全年的成立数。

  据招商证券研报显示,截至2019年底,公募量化产品总计311只,其中主动量化产品191只,指数增强产品102只,对冲型产品18只。截至2019年底,公募量化产品的总规模达1605.07亿元,其中主动量化产品682.37亿元,指数增强产品848.98亿元,对冲型产品73.72亿元 。

  截至2019年年底公募量化基金产品数量

  截至2019年年底公募量化基金产品总规模

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